投资与理财

面向创业者的投资视角：港美股与 A 股的行业研究、AI 与半导体等赛道分析、量化与交易思路，以及走向财务自由（FIRE）的资产配置思考。

投资港美股半导体量化FIRE 共 11 篇

DeepSeek成大模型斩杀线

DeepSeek 把模型价格压到很低，OpenAI 和 Anthropic 就会被斩杀吗？答案没有那么简单。 DeepSeek 把“斩杀线”变成了一个行业话题。最近，“大模型斩杀线”成了一个很响的说法。

2026 年 7 月，AI 交易突然从“什么消息都算利好”，切换成了“先翻开石头看看风险”。芯片、存储、半导体设备和部分 AI 软件股同步回落。7 月 28 日，纳斯达克 100 一度较 6 月 2 日的收盘高点低约 10%，最终收在高点下方 9.5%。

Situational Awareness 基金将大部分公开股票组合出售给 Citadel，一场曾经极其成功的 AI 主题交易，在市场反转与流动性压力下被迫交出主动权。

在美股 AI 巨头们动辄数十倍估值狂欢的背景下，英伟达的黄仁勋竟然做了一件出人意料的事——他开始帮自己的潜在竞争对手“带货”了。 2026年6月8日，英伟达 CEO 黄仁勋在首尔的一场活动中突然公开喊话： “高通做得很棒。买他们的股票。

过去两年，市场讨论 AI 基建，先是盯 GPU，后来盯电力，再后来盯光通信、液冷、变压器、数据中心 REIT。

过去两年，市场讨论 AI 基建，主要看三件事：第一，谁有 GPU。第二，谁有模型。第三，谁有客户。

最近，一个叫 Serenity（推特账号 @aleabitoreddit）的投资者在X平台彻底火了。数据说话： - 📈 2026年YTD回报率：4502.45% - 🌟 粉丝数：从0到50万（4个月内） - 💬 社区订阅数：4万+ - 🎯 公开战绩：25只股…

2026年5月22日，投资圈的核弹落地了。中国证监会联合公安部、工信部、央行等八部门，正式发布《综合整治非法跨境证券期货基金经营活动实施方案》，同时对富途、老虎、长桥下达顶格行政处罚告知书——"没收全部境内外非法所得"。

全球最懂 AI 的投资人之一，刚刚更新了他的持仓。我帮你扒完了数据，结论比我想象的更激进。先说说这个人是谁 Leopold Aschenbrenner，前 OpenAI 资深研究员。

2024 年 6 月，Leopold Aschenbrenner 发表《Racing to the Trillion-Dollar Cluster》。那时候，很多人还在讨论 GPT-4 有多强，但他已经看到了 2 年后的世界。

去年上半年，我重仓了阿里。理由很充分：云+模型+芯片+应用生态，国内几大巨头里阿里是最完整的，堪比美国的Google，AI浪潮来了，它没理由不赢。但从去年下半年到现在，我越来越失望。